Jeder Teil überprüft den Cashflow von einem dort bestimmten Art von Geschäftstätigkeit. Siehe die folgende Abbildung der Cashflow-Abrechnung: Der Gewinn eines Unternehmens wird als Nettogewinn in der Gewinn- und Verlustrechnung angezeigt. Der Nettogewinn ist das Endergebnis für das Unternehmen. Aufgrund der Periodenrechnung bedeutet das Nettoergebnis jedoch nicht notwendigerweise, dass alle Forderungen von ihren Kunden eingezogen wurden. Während die Cashflow-Analyse mehrere Kennzahlen umfassen kann, bieten die folgenden Indikatoren einen Ausgangspunkt für einen Investor, um die Investitionsqualität des Cashflows eines Unternehmens zu messen: Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie ein Unternehmen sein Geld ausgibt (Cash-Abflüsse) und von wo aus ein Unternehmen sein Geld erhält (Cash-Zuflüsse). Die Cashflow-Abrechnung umfasst alle Mittelzuflüsse, die ein Unternehmen aus laufenden Geschäftstätigkeiten und externen Investitionsquellen erhält, sowie alle Mittelabflüsse, die für Geschäftsaktivitäten und Investitionen in einem bestimmten Quartal aufkommen. In diesem Artikel erläutern wir die Cashflow-Abrechnung und wie sie Ihnen helfen kann, ein Unternehmen für Investitionen zu analysieren. Um den FCF aus der Cashflow-Abrechnung zu berechnen, suchen Sie den Posten-Cashflow aus betrieblichen Vorgängen ( auch als “Operating Cash” oder “Netto-Cash aus der operativen Geschäftstätigkeit” bezeichnet – und subtrahieren Sie die für den laufenden Geschäftsbetrieb erforderlichen Investitionen von diesen. Das Verständnis des Unterschieds zwischen Bargeld- und Periodenabgrenzungsbuchhaltung ist wichtig, aber es ist auch notwendig, dies in einen Kontext zu stellen, indem man die direkten Auswirkungen jeder Methode betrachtet. CFFI zeigt, ob ein Unternehmen in das Geschäft investiert, um zukünftiges Wachstum vorzubereiten. Mittelabflüsse für Investitionen können Investitionen in Sachanlagen, Grundstücke, Gebäude und sogar den Erwerb neuer Unternehmen umfassen. In diesem Fall sind Nettomittelabflüsse aus der Anlage von CFFI(-) in Kombination mit Mittelzuflüssen aus dem operativen Geschäft CFFO(+) ein positiver Indikator dafür, dass das Unternehmen Bargeld verwendet, um sich weiterhin auf zukünftiges Wachstum vorzubereiten.
Die Geschäftstätigkeit ist definiert als die primäre Geschäftstätigkeit des Unternehmens, z. B. die Produktion und Lieferung von Waren und Dienstleistungen. Sie spiegeln die Bareffekte von Transaktionen wider, die in die endgültige Ermittlung des Nettoertrags einbezogen sind. Diese Tätigkeiten umfassen im Wesentlichen alle Tätigkeiten, die weder als Finanzierungs- noch als Investitionstätigkeit eingestuft sind. In der Regel generieren Investitionstransaktionen Mittelabflüsse, wie Investitionen in Anlagen, Sachanlagen, Unternehmenskäufe und den Kauf von Wertpapieren. Die Mittelzuflüsse stammen aus dem Verkauf von Vermögenswerten, Unternehmen und Wertpapieren. Investoren überwachen in der Regel Investitionen, die für die Aufrechterhaltung und Ergänzung der sachanlagen eines Unternehmens verwendet werden, um den Betrieb und die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens zu unterstützen.
Kurz gesagt, Investoren können sehen, wie ein Unternehmen in sich selbst investiert. In der Praxis kann ein Unternehmen, wenn es eine Geschichte von Dividendenzahlungen hat, diese nicht einfach aussetzen oder beseitigen, ohne den Aktionären echte Schmerzen zu bereiten. Selbst Dividendenkürzungen sind zwar weniger schädlich, aber für viele Aktionäre problematisch. Für einige Branchen halten Anleger Dividendenzahlungen für notwendige Barausgaben ähnlich wie Investitionen. Dies bedeutet, dass die Quellen des Cashflows den Mittelzufluss umfassen, der sich aus dem Verkauf von Aktien und Anleihen oder der Kreditaufnahme ergibt. Ebenso würde die Rückzahlung eines Bankkredits zu einem Mittelabfluss in dieser Kategorie führen. Die Kapitalflussabrechnung hilft dem Geschäftsmann, wichtige Fragen zu beantworten wie: Wo wurde Geld beschafft? Wo wurde Geld gesteckt und zu welchem Zweck? Darüber hinaus sind die in der Cashflow-Abrechnung enthaltenen Informationen wichtig, um viele kritische Fragen zu beantworten, wie z. B.: Der Begriff “Cash Cow”, der auf Unternehmen mit reichlich freiem Cashflow angewendet wird, ist kein sehr eleganter Begriff.